(本文章為中租基金平台行銷資訊,2022年11月)
戰爭、通膨、升息等消息交織,掀起2022年投資市場的滔天巨浪,華爾街有一句名言:「行情總在絕望中誕生,在半信半疑中成長」,越是動盪的時期越要理性應對,堅守長期投資箴言,才是抵禦大空頭的利器。接下來會透過兩個歷史數據實證,幫助您建立投資信心,挺過最艱難的時期,最後才有機會收穫甜美果實。
若連續幾次進場投資都碰上金融危機,投資報酬究竟是如何呢?答案絕對會跌破你的眼鏡!以美股S&P 500指數為例,統計1956年~2020年共64年的期間(表一),若在股市每次股市崩跌超過20%前的高點,各進場投資1萬元,期間會遭遇到大家熟知的幾大金融市場危機,像是1973年石油危機、1987年黑色星期一、2000年網路泡沫、2008年金融危機、2020年新冠肺炎疫情等,總共投入13萬元,最終於2021年年底可拿回約1,800多萬元(表二)。投資就像一場馬拉松,因為歷史不斷重演,十年就有一個景氣大循環,只要抱持耐心、挺過人性恐慌考驗,肯定會等到烏雲背後的晴天。
股市熊市期間 | 熊市期間長度 (月份) | S&P500期間最高點 | S&P500期間最低點 | 下跌幅度 |
---|---|---|---|---|
1956/08-1957/10 | 14 | 50 | 39 | 22% |
1961/12-1962/06 | 6 | 73 | 51 | 30% |
1966/02-1966/10 | 8 | 95 | 72 | 24% |
1968/12-1970/05 | 17 | 109 | 69 | 37% |
1973/01-1974/10 | 21 | 122 | 61 | 50% |
1980/11-1982/08 | 22 | 142 | 102 | 28% |
1987/08-1987/10 | 2 | 338 | 216 | 36% |
1990/07-1990/10 | 3 | 370 | 295 | 20% |
1998/07-1998/10 | 3 | 1191 | 923 | 23% |
2000/03-2002/10 | 31 | 1553 | 769 | 50% |
2000/03-2002/10 | 31 | 1553 | 769 | 50% |
2007/10-2009/03 | 17 | 1576 | 667 | 58% |
2018/09-2018/12 | 3 | 2941 | 2347 | 20% |
2020/02-2020/03 | 1 | 3394 | 2192 | 35% |
投入1萬元的時間點 | 投入金額 | 累積報酬率 | 當初投入1萬元累積至今總金額 (截至2021/12/31) |
---|---|---|---|
1956/8/2 |
每次投入 $10,000 |
67638% | $6,773,770 |
1961/12/12 | 38482% | $3,858,200 | |
1966/2/9 | 25909% | $2,600,903 | |
1968/11/29 | 20557% | $2,065,722 | |
1973/1/11 | 16114% | $1,621,359 | |
1980/11/28 | 9554% | $965,447 | |
1987/8/25 | 2890% | $299,016 | |
1990/7/16 | 2363% | $246,330 | |
1998/7/17 | 522% | $62,217 | |
2000/3/24 | 373% | $47,278 | |
2007/10/9 | 307% | $40,730 | |
2018/09/20 | 72% | $17,234 | |
2020/2/19 | 45% | $14,502 | |
總計(2021/12/31) | $130,000 | - | $18,612,708 |
投入1萬元的時間點 | 投入金額 | 累積報酬率 | 當初投入1萬元累積至今總金額 (截至2021/12/31) |
---|---|---|---|
1956/8/2 |
每次投入 $10,000 |
67638% | $6,773,770 |
1961/12/12 | 38482% | $3,858,200 | |
1966/2/9 | 25909% | $2,600,903 | |
1968/11/29 | 20557% | $2,065,722 | |
1973/1/11 | 16114% | $1,621,359 | |
1980/11/28 | 9554% | $965,447 | |
1987/8/25 | 2890% | $299,016 | |
1990/7/16 | 2363% | $246,330 | |
1998/7/17 | 522% | $62,217 | |
2000/3/24 | 373% | $47,278 | |
2007/10/9 | 307% | $40,730 | |
2018/09/20 | 72% | $17,234 | |
2020/2/19 | 45% | $14,502 | |
總計(2021/12/31) | $130,000 | - | $18,612,708 |
以投資人最熱衷的美股市場為例,統計1938年至2020期間,超過80年的數據顯示,持有美股時間越長,正報酬機率會隨之提高,持有5年正報酬機率就可高達九成,堅持超過20年正報酬的機率就能達到百分之百,由此可見「持有時間」比「市場行情」更重要!與其埋怨市場行情不佳,到不如用自己可控的方式,堅持長期投資,緊捉收益機會。
持有時間 | 正報酬機率 |
---|---|
1年 | 77.1% |
3年 | 87.6% |
5年 | 91.10% |
10年 | 97.3% |
20年 | 100% |
資料來源:Morningstar,統計1938-2020年期間,本資料為市場歷史數據統計概況說明,僅供參考,飛未來績效之預測,投資人因不同時間進場,將有不同之投資績效,過去之績效亦不代表未來績效之保證。
現階段市場大幅修正之際,正是定期定額微笑曲線投資法的最佳應用時機,假設在不同震盪修正期間持續進場,每次投入資金10元,儘管下跌風險可能會持續擴大,但與單筆投資不同的是,定期定額方式會於下跌期間持續建立部位、降低平均持有成本,因此在資產價格回升至8元時,該筆投資已出現獲利,反觀若以單筆投資介入者,此時虧損幅度仍達20%,而在價格回升到10元時,單筆投資才剛平盤,定期定額投資獲利就已超過30%。
巴菲特曾經說過「與其預測風雨,不如打造諾亞方舟」,面對上沖下洗的市場行情,「定期定額」微笑曲線投資法就宛如諾亞方舟,在市場修正的過程中,幫助投資人克服人性恐懼,勇敢且堅定地描繪出逆轉勝的微笑曲線。